近兩年混凝土機(jī)械子行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)于其他工程機(jī)械子行業(yè)，今年以來(lái)更是一枝獨(dú)秀，主要原因在于：(1)需求向三四線城市下沉，推動(dòng)市場(chǎng)空間增長(zhǎng);(2)產(chǎn)品升級(jí)換代，推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng);(3)銷售方式更加靈活化。 6月份和3季度混凝土機(jī)械市場(chǎng)展望：6月份肯定不會(huì)太差，但在季節(jié)性影響下，會(huì)比5月略降，不過(guò)環(huán)比降幅應(yīng)該比往年小。3季度預(yù)計(jì)淡季不會(huì)很淡，近期批的重大項(xiàng)目會(huì)產(chǎn)生拉動(dòng)作用，預(yù)計(jì)增速30%以上。 地產(chǎn)調(diào)控對(duì)混凝土機(jī)械行業(yè)的影響可控：受地產(chǎn)調(diào)控影響大的是一線城市，而目前隨著需求下沉，混凝土機(jī)械在一線城市的銷售占比直線下降，三四線城市銷售占比迅速上升，一方面三四線城市受地產(chǎn)調(diào)控影響不大，另一方面三四線城市混凝土機(jī)械存量很低。 長(zhǎng)臂架泵車占比提升，源于三大因素推動(dòng)：(1)人力成本上升，工地民工短缺，長(zhǎng)車需要輔助人數(shù)比較少;(2)長(zhǎng)車相比于短車效率更高，長(zhǎng)車需要移動(dòng)的工位次數(shù)少;(3)客戶間的競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)長(zhǎng)車需求。 干混砂漿設(shè)備市場(chǎng)值得重視：前景廣闊，且和商混市場(chǎng)非常類同，(1)產(chǎn)品構(gòu)成類似，都是有站、有生產(chǎn)設(shè)備、有物流設(shè)備、有泵送設(shè)備;(2)發(fā)展歷程類似，90年代我國(guó)開(kāi)始提倡發(fā)展商混，也是靠政府政策推動(dòng)，現(xiàn)在的干混相當(dāng)于90年代的商混，現(xiàn)在政府開(kāi)始推廣干混砂漿，在大城市禁止現(xiàn)場(chǎng)攪拌;(3)干混市場(chǎng)容量相當(dāng)于混凝土市場(chǎng)容量的1/3-1/4，我國(guó)混凝土機(jī)械市場(chǎng)容量1200億，干混市場(chǎng)容量約有300-400億。 國(guó)泰君安工程機(jī)械子行業(yè)觀點(diǎn)：行業(yè)基本面疲軟逐步緩解，地產(chǎn)銷售和大型基建工程設(shè)計(jì)量均穩(wěn)步改善，根據(jù)這些先行指標(biāo)預(yù)計(jì)行業(yè)基本面將在6月份探底回升，維持工程機(jī)械增持評(píng)級(jí)，推薦中聯(lián)重科(10.29,-0.04,-0.39%)、三一重工(微博)(13.80,-0.24,-1.71%)、徐工機(jī)械、柳工(12.48,-0.31,-2.42%)、安徽合力(9.27,-0.12,-1.28%)。
