近期，鋼鐵市場持續(xù)低迷，目前的定價(jià)模式帶來礦石價(jià)格的巨幅波動(dòng)，已經(jīng)讓很多鋼企不堪重負(fù)。鋼企對恢復(fù)此前的長協(xié)年度定價(jià)的盼望也越來越迫切。不過，力拓高管態(tài)度強(qiáng)硬地回復(fù)“鐵礦石不會(huì)恢復(fù)年度定價(jià)模式”。
從2010年4月開始，三大國際礦商已經(jīng)打破了傳統(tǒng)的鐵礦石年度定價(jià)模式，改成了季度定價(jià)模式，鐵礦石協(xié)議期限由12個(gè)月變?yōu)?個(gè)月，原本一年一次以談判形勢確定的年度基準(zhǔn)價(jià)格不復(fù)存在，隨著協(xié)議期限的縮短，鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)更加劇烈，目前中國正在試圖讓國際鐵礦石定價(jià)機(jī)制回歸到傳統(tǒng)的長協(xié)軌跡，但是力拓高管態(tài)度強(qiáng)硬地回復(fù)“鐵礦石不會(huì)恢復(fù)年度定價(jià)模式”，這使得國內(nèi)鋼企轉(zhuǎn)虧為盈的希望破滅。
實(shí)際上，季度定價(jià)也并非國際礦商的最終目標(biāo)。憑借著壟斷優(yōu)勢，三大礦商一直努力尋求鐵礦石定價(jià)機(jī)制進(jìn)一步指數(shù)化、金融化，從而縮短鐵礦石定價(jià)周期。
金銀島研究員分析表示，倘若鐵礦石被進(jìn)一步金融化，無疑將會(huì)有更多的金融資本介入，期貨、掉期合約等金融衍生產(chǎn)品將發(fā)揮更大的作用，到那時(shí)，鐵礦石價(jià)格反映的將不再簡單的供求規(guī)模和上下游利益分配比例。對于國內(nèi)鋼鐵行業(yè)來說，國際金融衍生產(chǎn)品市場還是一個(gè)比較陌生的市場，且其中的游戲規(guī)則多為西方制定，價(jià)格的劇烈波動(dòng)無疑將使國內(nèi)鋼廠面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，這也是中國企業(yè)盼望回歸長協(xié)機(jī)制的重要原因。
作為僅次于原油的全球第二大大宗原材料商品，此前由于長協(xié)機(jī)制的存在，鐵礦石一直缺席于世界各大交易所，隨著長協(xié)制度的逐漸退出，眾多金融機(jī)構(gòu)已將目光投向了這一巨大的市場，鐵礦石金融化產(chǎn)品已開始顯露端倪。
從歷史潮流來看，大宗商品的金融化已是必然趨勢，面對這種趨勢，在鐵礦石金融化到來之前，中國企業(yè)應(yīng)積極做好準(zhǔn)備，不斷開發(fā)本土鐵礦石資源，爭取在未來數(shù)年內(nèi)，國內(nèi)鐵礦石市場實(shí)現(xiàn)供需平衡
